A Reserva Federal dos EUA anunciou em 18 de setembro que reduziria o intervalo-alvo para a taxa dos fundos federais em 50 pontos base, para 4,75% a 5,00%. Esta é a primeira vez em quatro anos que o Federal Reserve corta as taxas de juros.
A redução das taxas de juro nos EUA trouxe de volta um ambiente de liquidez relativamente frouxo ao mundo e dará à Europa e à China uma pausa a nível macro. Pessoalmente, acredito que o corte da taxa de juro por parte da Reserva Federal terá os quatro impactos seguintes na economia do comércio externo da China.
Impacto no Renminbi
Em primeiro lugar, a pressão para a valorização do Renminbi aumentará, e o corte da taxa de juro dos EUA poderá levar a uma desvalorização do dólar dos EUA. No mercado cambial, a taxa de câmbio do Renminbi cairá e o Renminbi irá valorizar, o que será benéfico para. as importações da economia orientada para a exportação da China, mas as exportações não são vantajosas. O preço em dólares das exportações chinesas aumentará, tornando-as menos competitivas nos mercados internacionais. Após a valorização do renminbi, você poderá precisar de US$ 110 para comprar produtos chineses que podem ser adquiridos com US$ 100. Isto aumenta o custo dos produtos chineses para os clientes estrangeiros, reduzindo o seu volume de compras e afectando negativamente o volume de exportações e os lucros das empresas exportadoras chinesas.
Impacto no investimento estrangeiro chinês
Se os Estados Unidos perderem a sua vantagem comparativa nas taxas de juro, muito dinheiro sairá dos bancos e as pessoas fugirão dos Estados Unidos com o seu dinheiro quando perceberem que não estão a ganhar dinheiro. Se muito dinheiro voltar ao país, trará muitos investimentos, as fábricas poderão usar esse dinheiro para expandir a produção e contratar novamente, e os problemas que preocupam a todos - desemprego e queda de salários - serão resolvido. Os cortes das taxas de juro da Reserva Federal farão com que o capital internacional flua gradualmente do forte fluxo para os Estados Unidos durante o período original de aumentos das taxas de juro para outros países. Isto é determinado pelo capital orientado para o lucro e, assim, ajuda a China a desenvolver a sua própria economia utilizando o capital internacional.
Impacto nos mercados de capitais
Depois de a Reserva Federal dos EUA ter cortado as taxas de juro, moedas internacionalmente fortes, como o dólar americano, o euro e a libra esterlina, aumentaram a sua vontade de participar na concorrência no mercado de capitais da China, ajudando as empresas nacionais cotadas a levantar fundos externos e a revitalizar as transacções no mercado de capitais. , existe a possibilidade de ter um impacto negativo nas pequenas e médias empresas e nos investidores individuais no mercado de capitais chinês. Isto porque, se a supervisão não for devidamente implementada, as pequenas e médias empresas e os investidores individuais no mercado de capitais poderão ser cortados pelos grandes capitalistas.
Em quarto lugar, aliviaremos o peso da dívida externa das empresas nacionais.
Para empresas nacionais de todos os tipos que contraem empréstimos de capital em dólares, quando a Fed corta as taxas de juro, os custos dos juros da sua dívida são reduzidos, reduzindo alguma da pressão para o reembolso. O maior benefício que a China pode obter com os cortes nas taxas de juro da Reserva Federal é que pode aumentar a intensidade da flexibilização monetária. Em qualquer caso, mesmo que as taxas de juro continuem a ser reduzidas num ambiente de taxas de juro mais baixas do dólar americano, o Yuan subirá e não cairá.
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